Automobielindustrie

De wereldwijde auto-industrie gaat een overgangsperiode in. In 2025 zal de groei van de wereldwijde autoverkoop zich hebben gestabiliseerd (+2% j-o-j) na een herstel in 2024, en zal het aantal verkochte auto’s bijna 90 miljoen stuks bedragen.

De sector zal nog steeds te maken hebben met handelsspanningen tussen de grote economische blokken — de VS, Europa en Azië. Sinds mei geldt er een invoerheffing van 25% op de export van auto’s en auto-onderdelen naar de VS, met uitzondering van producten uit Mexico en Canada die voldoen aan de USMCA-normen. Daarnaast heeft de EU antidumpingheffingen opgelegd aan Chinese elektrische voertuigen, met invoerbelastingen variërend van 27% tot 45,3% sinds oktober 2024. Meer recentelijk hebben de Chinese beperkingen op de export van zeldzame aardmetalen de toeleveringsketen van de automobielsector verder onder druk gezet, aangezien het land goed is voor 90% van de wereldwijde productie van geraffineerde zeldzame aardmetalen.

Ten slotte zal de elektrificatie van de verkoop van nieuwe auto’s de komende maanden naar verwachting nog verder versnipperen, waarbij er nu al een opvallende kloof zichtbaar is tussen de VS (10%), Europa (25%) en China (45%). Enerzijds is het onwaarschijnlijk dat de agenda van Donald Trump voor deregulering op milieugebied – belichaamd door zijn slogan „drill baby drill“ – de acceptatie van elektrische voertuigen in de VS zal ondersteunen, vooral gezien zijn openbare ruzie met Elon Musk, die de binnenlandse verkoop van Tesla negatief zou kunnen beïnvloeden. Anderzijds blijft de verkoop van elektrische voertuigen in China sterk stijgen. In de eerste negen maanden van 2025 werden bijna 11 miljoen elektrische voertuigen verkocht, wat neerkomt op een stijging van 35% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Sinds september evenaart de verkoop van elektrische voertuigen die van voertuigen met verbrandingsmotoren, wat duidt op een ingrijpende verschuiving in de marktdynamiek

Azië profileert zich als het zenuwcentrum van de wereldwijde auto-industrie

Azië is 's werelds grootste producent en afnemer van voertuigen, met een aandeel van 25% in de autoverkoop in 2023. Aziatische fabrikanten domineren de wereldwijde verkoop (30 miljoen verkochte voertuigen in 2023), hoewel er aanzienlijke regionale verschillen bestaan. Voorlopig zal de sector worden gedomineerd door een al lang bestaand duo van grootmachten, bestaande uit Japan en Korea. Toyota is sinds 2020 de grootste fabrikant ter wereld (gemeten naar het aantal verkochte voertuigen), met meer dan 5 miljoen verkochte eenheden in de eerste helft van 2025. China heeft een bliksemsnelle doorbraak gerealiseerd in het elektrische segment. Het land ontpopt zich nu als het toekomstige automobielcentrum van Azië. Ook andere landen, zoals India en Vietnam, hebben de afgelopen jaren hun stempel gedrukt.

China zal zijn positie als 's werelds automobielgrootmacht in 2024 blijven versterken dankzij elektrische voertuigen. Het is 's werelds grootste producent en afnemer van elektrische auto’s – vorig jaar zijn er in China 11 miljoen elektrische voertuigen verkocht, waarvan tweederde batterij-EV’s. Net zoals de beheersing van de verbrandingsmotor de sleutel was tot het succes van de Amerikaanse, Europese en Japanse auto-industrie, geeft de elektrificatie de Chinese auto-industrie nu een comparatief voordeel.

Bovendien ondersteunt het segment van de elektrische voertuigen ook de Chinese auto-export. Van de 5 miljoen voertuigen die in de eerste negen maanden van 2025 werden geëxporteerd, was ongeveer 35% elektrisch. Deze trend zal zich in 2026 voortzetten.

Deze ongebreidelde groei is echter ten koste gegaan van aanzienlijke overheidssubsidies en een felle margestrijd tussen fabrikanten. Het resultaat is een sector die uiteindelijk kwetsbaar is, aangezien maar heel weinig fabrikanten van elektrische voertuigen winstgevend zijn; BYD is momenteel een van de weinige. Bovendien zorgt de steun van de Chinese autoriteiten voor een enorme verstoring van de concurrentie ten opzichte van buitenlandse fabrikanten.

De Amerikaanse autosector zal veerkrachtiger zijn dan die in Europa

Gezien de veerkrachtige vraag verwachten we in 2025 een vertraging van de productiegroei (+1 tot 2% j-o-j) in de VS, terwijl de verkoop naar verwachting met 2 tot 3% zal groeien over het hele jaar. In Europa verwachten we een zwakke sectorale groei, die met name werd getemperd door een omzetdaling van 1% in 2025 (na een daling van 2% in 2024).

In de Europese Unie (EU) zijn elektrische voertuigen de drijvende kracht achter nieuwe registraties. Naar verwachting zullen elektrische voertuigen in 2025 25% van de verkoop van nieuwe voertuigen uitmaken (BEV + PHEV), terwijl vanaf 2035 alleen nog BEV’s in de EU mogen worden verkocht. In de VS zijn onze prognoses voor het elektrische segment voorzichtiger: het marktaandeel van elektrische voertuigen zal in 2025 naar verwachting rond de 10% blijven.

Niettemin zullen deze twee automarkten op middellange termijn grotendeels gedomineerd blijven door verbrandingsmotoren. De verkoop van SUV’s is goed voor ongeveer 50% van de nieuwe autoregistraties in Europa. Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan zijn lichte vrachtwagens goed voor 80% van alle nieuwe voertuigverkopen.

Zowel de VS als de EU streven ernaar hun industriële en technologische autonomie te versterken

Dit houdt in dat eerst de productiecapaciteit voor batterijen (Li-ion) moet worden uitgebreid en tegelijkertijd de bevoorradingsbronnen van kritieke grondstoffen moeten worden gediversifieerd om aan het feitelijke Chinese monopolie te ontsnappen.

In de VS zal in het kader van de Inflation Reduction Act (IRA) de komende jaren 65 miljard dollar worden geïnvesteerd in de ontwikkeling van gigafabrieken.

In Europa zijn Europese autofabrikanten wettelijk verplicht om vanaf 2035 uitsluitend elektrische voertuigen te produceren. Het doel van de Critical Raw Materials Act (CRMA) is het ontwikkelen van Europese productie- en leveringscapaciteiten voor kritieke grondstoffen. Om dit te bereiken moet de EU tegen 2030 10% winningscapaciteit, 40% raffinagecapaciteit en 15% recyclingcapaciteit verwerven (als percentage van het jaarlijkse verbruik). Er wordt vooruitgang geboekt, maar de regio is nog ver verwijderd van zelfvoorziening.

Toch is de overgang naar elektrische voertuigen in Europa niet gegarandeerd. Europese fabrikanten hebben met name een vroegtijdige herziening van de agenda voor 2035 en de bijbehorende bepalingen van de Europese Commissie weten te bewerkstelligen (op 12 september). Hun belangrijkste doel is om de deadline uit te stellen en de verkoop van plug-in hybride voertuigen (PHEV’s) tot na 2035 te verlengen, met het argument dat de zwakke vraag en de toenemende concurrentie van Chinese fabrikanten een bedreiging vormen voor Europese spelers – waarvan sommige, zoals Stellantis, nu al onder druk staan