De verwachte terugkeer van La Niña zou in 2026 gevolgen kunnen hebben voor de wereldwijde landbouwproductie
Het ENSO-fenomeen is in oktober in een La Niña-fase terechtgekomen. Voorspellingen van de Wereld Meteorologische Organisatie (WMO) en Columbia University wijzen op een terugkeer van La Niña in het vierde kwartaal van 2025, met zichtbare effecten vanaf begin 2026.
Mocht dit worden bevestigd, dan zou ons scenario positieve effecten op de landbouwproductie in Azië met zich meebrengen, met naar verwachting een sterkere moessonactiviteit in 2026, terwijl Zuid- en Noord-Amerika en Zuid-Afrika te maken zouden kunnen krijgen met negatieve gevolgen. La Niña zal tijdens het winterseizoen 2025–2026 waarschijnlijk ook in delen van het noordelijk halfrond voor koudere dan gemiddelde omstandigheden zorgen – met name in Canada, het noorden van de VS, China, Japan en het Koreaanse schiereiland – waardoor het energieverbruik voor verwarming mogelijk zal stijgen. Ten slotte kan het risico op plaatselijke extreme weersomstandigheden toenemen, met name de kans op orkanen in de Golf van Mexico.
Wereldwijd graanoverschot maakt een einde aan recente onzekerheid over het aanbod
Volgens prognoses van de FAO zal de wereldwijde graanproductie in 2025 naar verwachting met 2% op jaarbasis (j-o-j) groeien (na een nulgroei in 2024) tot 2.911 miljoen ton dit jaar, waarmee het vorige record uit 2023 (2.856 miljoen ton). Aangezien de vraag stabiel blijft (2.733 Mt, +0,5%), wordt voor het komende jaar een overschot aan aanbod verwacht. De productie van tarwe, maïs en rijst zal hier positief aan bijdragen, dankzij de uitbreiding van de teeltgebieden en bijzonder gunstige opbrengstprognoses. De regionale verschillen zullen naar verwachting aanzienlijk zijn. Europa zal waarschijnlijk een gemengd beeld vertonen, met betere tarweoogsten maar zwakkere vooruitzichten voor de maïsproductie. Latijns-Amerika en Azië zullen de belangrijkste regio’s zijn die de toename van het graanaanbod aansturen, met name door de stijgende maïs- en sojaproductie. Noord-Amerika daarentegen wordt geconfronteerd met meer onzekerheid; er wordt een lichte daling van de tarweproductie verwacht, met name in de VS.
Na een scherpe daling in 2024 zal de graanproductie van de Europese Unie (EU) naar verwachting in 2025 weer aantrekken, dankzij gunstige neerslag- en zaaiomstandigheden in Frankrijk, Spanje en Italië in de eerste helft van het jaar. Bovengemiddelde zomertemperaturen in dezezelfde landen zouden echter een negatieve invloed kunnen hebben op de maïsopbrengsten. De invoering door de EU van douanebarrières op de invoer van meststoffen uit Rusland en Wit-Rusland sinds 1 juli kan ook gevolgen hebben voor de toeleveringsketens en productiekosten van Europese graanproducenten.
Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan zijn de vooruitzichten voor de tarweproductie gemengd. In Canada zal de productie naar verwachting dicht bij het niveau van vorig jaar blijven. In de VS wordt daarentegen een lichte daling van de tarweproductie verwacht (3% j-o-j) als gevolg van aanhoudende zorgen over droogte. Daarentegen wordt in de VS een groei verwacht van de productie van secundaire graangewassen (maïs, sojabonen), waarbij de FAO uitgaat van een toename van het zaaigebied met 5 % ten opzichte van 2024.
In Azië heeft het hete en droge weer in India geleid tot neerwaartse bijstellingen van de nationale productieprognoses. Volgens het USDA heeft grootschalige irrigatie de gevolgen echter verzacht, en wordt 2025 naar verwachting een recordjaar voor de tarweoogst. In het Midden-Oosten blijft geopolitieke instabiliteit risico’s opleveren. Mogelijke verstoringen van het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz zouden de meststofvoorziening voor Aziatische landen in het seizoen 2026 in gevaar kunnen brengen. Landen als India zijn in het bijzonder afhankelijk van de invoer van meststoffen uit de Golfstaten, die via de straat worden vervoerd.
Op het zuidelijk halfrond zijn de oogsten van secundaire graangewassen voor 2025 in volle gang. Over het geheel genomen lag de maïsproductie boven het niveau van vorig jaar en boven het vijfjaarsgemiddelde. In Brazilië hebben gunstige prijsverwachtingen bijgedragen aan een geschatte toename van de beplante oppervlakten, en over het algemeen goede weersomstandigheden zouden een bescheiden opbrengstverbetering mogelijk moeten maken. In Argentinië zijn de prognoses voor de maïsproductie gestegen dankzij gunstige regenval, hoewel de opbrengst waarschijnlijk onder het vijfjaarsgemiddelde zal blijven. In Zuid-Afrika zullen de graanoogsten in 2025 naar verwachting verbeteren dankzij gunstige weersomstandigheden, na een door droogte geteisterd seizoen in 2024.
Het aanbodtekort zal blijven wegen op de markt voor niet-graanlandbouwgrondstoffen
In tegenstelling tot graan hebben andere agrarische grondstoffen te kampen met productietekorten – structureel in het geval van cacao en meer sporadisch bij suiker. Elke daling van de productie zet de gehele waardeketen onder druk, temidden van een aanhoudend sterke vraag. De concentratie van toeleveringsketens vergroot de kwetsbaarheid van deze markten nog verder. Zo zijn Ivoorkust en Ghana samen goed voor 60% van de wereldwijde cacaoproductie. De productie in Ghana is sinds 2021 echter met bijna 50% gedaald, terwijl de productie in Ivoorkust stagneert. In slechts twee jaar tijd heeft de terugval de internationale cacaoprijzen verdrievoudigd; deze stabiliseren zich nu op een niveau dat vier keer zo hoog ligt als het gemiddelde over de periode 2015-2019. Een vergelijkbare trend is waargenomen op de koffiemarkt, waar de prijzen de afgelopen twee jaar zijn verdubbeld. Ongunstige weersomstandigheden in West-Afrika (voor cacao) en Zuidoost-Azië (voor koffie), in combinatie met structurele opbrengstdalingen en lage inkomens van producenten, hebben zwaar op de productie gedrukt terwijl de vraag gestaag toeneemt.
In 2025 zullen escalerende handelsspanningen de wereldwijde agrovoedingssector ondermijnen
Agrovoedingsproducten vormen de spil van de handelsoorlog. De Europese Unie lijkt momenteel de meest kwetsbare regio te zijn, gezien het aanzienlijke aandeel van agrovoedingsproducten in haar export. Frankrijk, Spanje en Italië zijn bijzonder kwetsbaar voor een krimp van de agrovoedingsuitvoer naar de VS en worden rechtstreeks getroffen door de hogere invoerheffingen die door de regering-Trump zijn opgelegd. De segmenten wijn en brandewijn, zuivel en zoetwaren lijken het grootste risico te lopen. In plaats van de belasting die sinds oktober 2024 in China op Europese gedistilleerde dranken (met name cognac) wordt geheven, zijn deze producten sinds juli 2025 onderworpen aan een verplichte minimumprijs als vergeldingsmaatregel tegen Europese invoerheffingen op Chinese elektrische voertuigen. China is de op één na grootste exportmarkt voor Franse cognac, goed voor bijna 20% van de export, na de VS (40%). Deze twee landen zijn van cruciaal belang voor de sector, aangezien 95% van de Franse cognacproductie wordt geëxporteerd.
De handelsoorlog zou ook Amerikaanse graanproducenten kunnen schaden. De Chinese vergeldingsmaatregelen zijn voornamelijk gericht op Amerikaanse landbouwproducten, met invoerheffingen van 10% tot 15%, waaronder 10% op sojabonen. China is ’s werelds grootste importeur van sojabonen en de belangrijkste exportbestemming voor Amerikaanse sojabonen. China richtte zich al op Amerikaanse sojabonen tijdens de eerste ambtstermijn van Trump in 2018, waardoor de export met 75% kelderde van 12 miljard USD in 2017 naar 3 miljard USD in 2018. Een nieuwe krimp van de Chinese invoer zou de prijzen van Amerikaanse sojabonen waarschijnlijk doen dalen. Zonder gegarandeerde toegang tot alternatieve markten (bijvoorbeeld de EU) zouden Amerikaanse producenten ernstig te lijden hebben onder de tariefmaatregelen van Trump.
Bovendien zijn delen van de Amerikaanse landbouw- en agrovoedingssector sterk afhankelijk van buitenlandse arbeidskrachten. Zo bestaat 21% van het personeelsbestand in de vleesverwerking en 42% in de akkerbouw uit migranten zonder papieren. Deze sectoren zouden zwaar kunnen worden getroffen door een aanscherping van het Amerikaanse immigratiebeleid. Op korte termijn zou dit waarschijnlijk leiden tot een tekort aan arbeidskrachten en een vertraging van de economische activiteit, met mogelijke omzetverliezen voor bedrijven tot gevolg. Op langere termijn zullen de productiekosten naar verwachting stijgen, als gevolg van hogere lonen voor legale buitenlandse werknemers en Amerikaanse burgers. Tegen de achtergrond van een vertragende economische groei in de VS – Coface voorspelt een bbp-groei van 1,0% in 2025 – zullen bedrijven in de sector worden geconfronteerd met de dubbele uitdaging van krimpende marges en een afnemende vraag.
Vooruitzichten voor belangrijke landbouwgrondstoffen in 2025
Tarwe – De meest recente prognoses van de FAO voor de tarweproductie in 2025 komen uit op 800 miljoen ton, wat overeenkomt met de productie van het voorgaande jaar (+0,3% j-o-j). De wereldwijde vraag zal naar verwachting stabiel blijven in 2025. Daarom verwachten we dat de tarweprijzen relatief laag zullen blijven, rond de 180 USD/t (-7% j-o-j).
Maïs – Volgens de FAO zal de wereldwijde maïsproductie in 2025 naar verwachting een recordhoogte bereiken, met een geschatte stijging van 3,5% ten opzichte van 2024 tot ongeveer 1,2 miljard ton. De groei wordt voornamelijk aangedreven door verbeterde opbrengsten in Brazilië en India, waar de binnenlandse vraag naar veevoer en voor industrieel gebruik de aanplant heeft gestimuleerd. Daarentegen wordt in de EU een daling verwacht als gevolg van ongunstige weersomstandigheden en aangepaste teeltgebieden. Ook de wereldwijde maïsconsumptie zal naar verwachting licht stijgen (+0,3% j-o-j) tot 1,5 miljard ton, ondersteund door een toegenomen gebruik in diervoeder en de industrie. In de eerste helft van 2025 daalden de wereldwijde maïsprijzen aanzienlijk als gevolg van een overvloedig aanbod uit Zuid-Amerika. Op middellange termijn zullen de prijzen naar verwachting een dalende trend blijven vertonen. Voor het hele jaar voorspellen we een gemiddelde prijs van 200 USD/t, wat neerkomt op een daling van ongeveer 2% ten opzichte van 2024.
Sojabonen – Volgens de FAO zal de wereldwijde sojaproductie in 2025 naar verwachting licht stijgen (+1,4%, 427 Mt), na een stijging van 6% vorig seizoen. De groei concentreert zich voornamelijk in Brazilië, terwijl de productie in Argentinië en de VS stabiel blijft. Alleen in Europa, met name in Frankrijk, wordt een daling van de bescheiden productie verwacht. Aan de vraagzijde is China de belangrijkste motor van de wereldwijde vraag geweest, die zich nu stabiliseert. Hoewel Peking zijn invoer al heeft verschoven van de VS (-31% sinds 2017) naar Brazilië (+48% in dezelfde periode), zullen de recente vergeldingsmaatregelen van de Chinese douane inzake invoerheffingen deze trend waarschijnlijk versterken. We verwachten daarom relatief stabiele prijzen in 2025 (8% j-o-j), rond de 375 USD/t.
Rijst – Volgens de FAO zal de wereldwijde rijstproductie in 2025 naar verwachting opnieuw toenemen, voornamelijk als gevolg van een uitbreiding van de teeltgebieden met bijna 1%. De productie heeft een recordniveau bereikt van 552 miljoen ton (uitgedrukt in geslepen equivalent). De groei van de rijstconsumptie zal sterk blijven (+2% j-o-j), met name aangedreven door verschillende Afrikaanse landen. De consumptie zal naar verwachting een historisch hoogtepunt bereiken. De hervatting van de Indiase rijstexport in oktober vorig jaar droeg ook bij aan dalende prijzen op de internationale markten. Wij voorspellen een prijs van 400 USD/t in 2025, een daling van bijna 30% ten opzichte van het gemiddelde van 2024.
Agrovoeding
