Études économiques
Mexique

Mexique

Population 129,0 millions
PIB par habitant 10 062 $US
B
Evaluation des risques pays
A4
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Synthèse

principaux Indicateurs économiques

  2020 2021 2022 (e) 2023 (f)
Croissance PIB (%) -8,1 4,8 2,6 1,0
Inflation (moyenne annuelle, %) 3,4 5,7 8,4 6,7
Solde public / PIB (%) -2,9 -2,9 -3,0 -3,6
Solde courant / PIB (%) 2,5 -0,4 -1,2 -1,5
Dette publique / PIB (%) 60,1 57,6 56,8 58,7

(e) : Estimation (p) : Prévision

POINTS FORTS

  • Proximité géographique avec l'économie américaine
  • Adhésion à l'USMCA et à de nombreux autres accords
  • Base industrielle conséquente
  • Politiques fiscales et monétaires prudentes
  • Taux de change flottant
  • Réserves de change adéquates
  • Population importante et coût de la main-d'œuvre relativement faible

POINTS FAIBLES

  • Forte dépendance à l'égard de l'économie américaine
  • Augmentation de la criminalité liée aux cartels de la drogue et au trafic, niveau élevé de corruption prospérant sur pauvreté et inégalités
  • Faiblesses dans les transports, la santé et l'éducation
  • Forte informalité dans l'économie (55 %) et sur le marché du travail
  • Base fiscale étroite, les recettes fiscales représentant 13% du PIB, fonds souverains épuisés
  • Secteur pétrolier et PEMEX minés par des années de sous-investissement

Appréciation du risque

L'activité devrait décélérer en 2023

La dynamique de croissance devrait encore s'essouffler en 2023. L'activité sera plombée par l'affaiblissement de l'économie américaine, qui devrait affecter le secteur manufacturier mexicain, le tourisme (7 % du PIB en 2021) et les transferts de fonds des expatriés (4 % du PIB). En effet, ces derniers, en plus de l'inflation moyenne durablement élevée et du resserrement des conditions de crédit, contribueront au ralentissement de la consommation des ménages (65% du PIB). De plus, la croissance des exportations (39% du PIB) se tassera également, reflétant une moindre dynamique économique aux Etats-Unis (destination de 78% des exportations). En revanche, les dépenses publiques devraient s'accélérer quelque peu, avec une augmentation des dépenses sociales et des ressources pour les projets d'infrastructure clés du président Obrador (notamment le train Maya et la raffinerie de Dos Bocas). En ce qui concerne l'investissement privé, alors que l'industrie manufacturière restera une destination clé des investissements étrangers - le Mexique a un énorme potentiel pour bénéficier du récit de nearshoring - l'indice devrait sous-performer cette année dans un contexte de resserrement des conditions de financement mondiales et en raison de l'incertitude politique. Cette dernière comprend la loi de 2021 renforçant le rôle de la compagnie publique d'électricité CFE au détriment des entreprises privées. En effet, en juillet 2022, les États-Unis et le Canada ont séparément demandé des consultations avec le Mexique dans le cadre de leur accord commercial USMCA au sujet de la politique énergétique de ce dernier. Si un accord n'est pas trouvé, les États-Unis et le Canada pourraient demander la mise en place d'un groupe de résolution, ce qui pourrait entraîner des mesures de rétorsion tarifaire.

 

Les déficits jumeaux (extérieur et budgétaire) augmenteront légèrement.

Le déficit des comptes courants devrait se creuser légèrement en 2023. Le déficit commercial (0,8 % du PIB en 2021) devrait se creuser légèrement, car la croissance des importations sera supérieure à la hausse des exportations en raison de la décélération de la demande mondiale (qui affecte les exportations) et d'un déficit commercial énergétique durablement élevé (1,9 % du PIB). Plus précisément, le Mexique est un importateur net de pétrole, les importations de carburants l'emportant sur les exportations de pétrole brut. En outre, l'excédent des revenus secondaires diminuera également, sous l'effet de la baisse des envois de fonds des travailleurs expatriés dans un contexte de détérioration du marché du travail aux États-Unis. Parallèlement, le déficit du compte des services (0,9 % du PIB en 2021) devrait rester globalement stable. Alors que les coûts du fret devraient se modérer à partir d'une base de comparaison élevée, l'excédent des voyages devrait se réduire dans un contexte de diminution du nombre de visiteurs américains. En revanche, le déficit des revenus primaires devrait se réduire (2,6 % du PIB), notamment en raison de la baisse des rapatriements de bénéfices et de dividendes par les entreprises étrangères. Sur le plan du financement, les investissements directs étrangers nets (2,5 % du PIB) continueront de couvrir confortablement le déficit du compte extérieur. En outre, la dette extérieure (hors dette liée aux IDE) s'élevait à 38,7 % du PIB en juin 2022 (26 % du PIB pour la part du secteur public). Globalement, le Mexique devrait conserver une position extérieure solide, soutenue par des réserves en devises de 199 milliards USD (couvrant environ 4 mois d'importations) et une ligne de crédit flexible préventive de 50 milliards USD auprès du FMI (renouvelée pour deux ans en novembre 2021).
En ce qui concerne les comptes budgétaires, le gouvernement devrait maintenir une politique budgétaire prudente malgré une légère augmentation du déficit nominal. Le budget 2023 suggère que les dépenses publiques seront supérieures aux recettes. Cette situation s'explique par la hausse du paiement des intérêts, l'augmentation de l'allocation pour les programmes prioritaires et la capitalisation de la compagnie pétrolière publique PEMEX, qui vise à améliorer sa capacité de raffinage. Fait important, le budget 2023 s'écarte également d'une prévision optimiste de croissance du PIB de 3 % pour l'année, ce qui représente une baisse pour le solde budgétaire. Enfin, les fonds de stabilisation sont encore largement épuisés.

 

L'absence de consensus législatif entrave les amendements constitutionnels

Le président de gauche Andrés Manuel Lopez Obrador, qui a pris ses fonctions en décembre 2018, a conservé sa grande popularité (la cote d'approbation s'élevait à 65 % en novembre 2022). Et ce, malgré un paysage difficile qui comprend la pandémie de COVID-19, la forte reprise de l'inflation plus récente et les violences récurrentes liées aux cartels de la drogue. En outre, son parti Morena a remporté quatre des six gouvernements d'État en lice en juin 2022, ce qui porte le nombre total de gouvernements Morena à 19 sur 31. Ce dernier point est également une indication de la force possible du parti pour les élections générales de 2024 (la présidence du Mexique est limitée à un seul mandat de six ans). Il n'en reste pas moins que la coalition gouvernementale au pouvoir dispose de la plus forte représentation au Congrès, détenant 277 sièges (sur 500) à la Chambre basse et 72 (sur 128) au Sénat. Néanmoins, malgré ces majorités absolues, l'approbation des réformes clés d'Obrador, telles que la nationalisation du secteur énergétique et la réforme électorale, est entravée par le fait que les changements constitutionnels pertinents nécessitent une majorité des deux tiers. En ce qui concerne la première question, en avril 2022, le Congrès a rejeté une réforme majeure du secteur de l'électricité, qui aurait renforcé le contrôle de l'État sur le marché de l'énergie. Néanmoins, le même mois, la Cour suprême a confirmé une loi adoptée par les législateurs en 2021, qui modifiait les règles de répartition de l'électricité afin de favoriser la CFE, la compagnie d'électricité publique, par rapport aux producteurs privés. En outre, le projet de réforme électorale visant à transformer l'Institut national électoral (INE) en un organe d'élus plus petit et plus puissant (entre autres changements), a été rejeté par la Chambre basse en décembre 2022 sur fond de critiques selon lesquelles cette mesure pourrait compromettre l'indépendance électorale du pays. Cependant, quelques jours plus tard, M. Obrador a réussi à obtenir l'approbation du Congrès pour une autre révision, moins radicale, de la loi électorale, qui réduira le budget de l'INE et diluera ses facultés. Cette fois, l'amendement ne nécessiterait qu'une majorité absolue.

 

Dernière mise à jour : Février 2023

Paiement :

Les modalités de paiement les plus fréquemment utilisées sont les chèques, les virements bancaires et, dans certains cas spéciaux, les cartes de crédit. Les processus de paiement des entreprises sont régis par leurs politiques internes. La plupart des sociétés demandent à l’autre partie de présenter des pièces justificatives avant de procéder à une transaction (par ex. les statuts de la société ou son numéro d’identification fiscale qui figure dans le Registro Federal de Contribuyentes). Les documents les plus fréquemment liés aux transactions commerciales sont les factures, les billets à ordre et les chèques. Les billets à ordre sont des promesses inconditionnelles, par écrit, de payer à une personne une certaine somme d’argent. Au Mexique, ce document est normalement utilisé comme garantie de paiement de l’acheteur. Il est signé par le représentant légal de l’acheteur et, par conséquent, le débiteur, pour un montant qui est supérieur au montant total de la créance. Les billets à ordre et les chèques servent également de reconnaissance de dette. Dès lors que les acheteurs possèdent les informations pertinentes, ils peuvent effectuer des paiements par virement bancaire ou par chèque, les deux méthodes prenant environ dix à quinze jours ouvrables. Les virements bancaires sont les plus fréquents car les chèques peuvent être postdatés, avec le risque que les acheteurs émettent des chèques qu’ils ne peuvent pas couvrir.

 

Recouvrement des créances

Factures

En termes de recouvrement des créances, les factures originales servent de preuve d’acceptation de la créance et d’établissement d’une relation commerciale entre les parties. Conformément au droit commercial et civil, le contrat commercial est scellé par deux éléments : un objet (dans ce cas le produit ou le service) et le prix de l’objet tel que convenu entre les parties. Même en l’absence d’un accord écrit, une facture présente ces deux éléments. Les factures sont, par conséquent, la preuve la plus efficace en cas de poursuite judiciaire, car elles montrent que les parties ont scellé un contrat de vente et ont une obligation réciproque de payer le prix convenu et de livrer la marchandise ou de fournir le service.

En 2014, les Autorités fiscales mexicaines (Servicio de Administraci Servicio de Administración Tributaria) ont décidé que toutes les factures doivent être électroniques, sous forme de fichier XML. Elles doivent également être contrôlées par le système de l’autorité fiscale afin de pouvoir être validées. L’autorité fiscale demande également la confirmation électronique lorsque le créancier reçoit le paiement, ainsi que la réception d’un fichier XML à titre de confirmation légale. Ces nouvelles exigences sont entrées en vigueur en décembre 2017. L’objectif de ces changements est de limiter le nombre de cas de fraude et de sociétés fantômes, tous deux très fréquents au Mexique.

 

Phase amiable

Avant d’entamer des poursuites judiciaires au Mexique, les créanciers doivent normalement tenter de contacter leurs débiteurs par téléphone. Si cela ne réussit pas, une lettre écrite est adressée au débiteur, le débiteur y est notifié du montant de la créance et des intentions du créancier de négocier les conditions de paiement. Ensuite, un spécialiste des recouvrements rend visite au débiteur. Au cours de cette visite, le spécialiste du recouvrement tentera de se faire une idée plus détaillée de la situation du débiteur. Il cherchera à évaluer si la société est toujours en activité et si elle possède des actifs (par exemple biens immobiliers, marchandises ou autres droits) qui pourraient être saisis en cas de poursuite judiciaire. Toutefois, le principal objectif d’une telle visite est de comprendre pourquoi les débiteurs ne paient pas leurs factures dans les délais impartis.

Lorsque les créanciers initient des actions en recouvrement avec une phase amiable, il est fréquent que les sociétés débitrices disparaissent purement et simplement. Ceci signifie la cessation des activités commerciales qui pourraient potentiellement permettre le paiement des sommes dues.

Si des sociétés engagent des relations commerciales à l’export, il leur est conseillé de s’assurer que toute la documentation est conforme au droit mexicain. Si les informations et la documentation ne sont pas correctes, cela permet aux sociétés mexicaines de frauder les exportateurs et réduit les chances de recouvrer les créances au cours de la phase amiable

 

Poursuites judiciaires

La procédure pré-judiciaire, Medios Preparatorios a Juicio Ejecutivo Mercantil, intervient en présence d’une facture en qualité de preuve de paiement en suspens et de relation commerciale. Les créanciers demandent que le juge obtienne une citation du débiteur ou de son représentant légal. Il obtient ensuite la reconnaissance et l’acceptation de la créance par le débiteur, ainsi que des paiements en suspens. Étant donné que la reconnaissance devant le juge est un document exécutoire, le créancier peut ensuite initier une procédure judiciaire, la « procédure commerciale sommaire ». Cette procédure pré-judiciaire prend environ deux à trois mois. Il existe trois types de procédures qui peuvent être utilisés contre les débiteurs :

 

Procédure commerciale sommaire

Cette procédure judiciaire intervient lorsqu’il y a une Reconnaissance de dette (billets à ordre, chèques ou reconnaissances légales devant le juge par le débiteur ou son représentant légal). La procédure commence par la phase de citation, dans laquelle le créancier initie la poursuite judiciaire en demandant que le débiteur paye le montant total de la créance due. Si le débiteur n’a pas suffisamment de fonds, le créancier peut demander que certains de ses biens soient saisis. Les biens peuvent comporter des biens immobiliers, des marchandises, des comptes bancaires, des droits de propriété industrielle et des marques, qui peuvent être utilisés comme garantie pour le montant total de la créance. Dès lors que les biens sont saisis à titre de garantie de la créance, la procédure judiciaire se poursuit jusqu’à ce que le juge ait rendu une décision définitive. Ensuite, en l’absence de négociation ou de paiement, le créancier peut initier la vente aux enchères des biens pour recouvrer la dette. Cette procédure judiciaire prend environ six à dix-huit mois, même si elle peut varier d’un cas à un autre.

 

Procédure commerciale ordinaire

Dans le droit commercial mexicain, les procédures commerciales ordinaires sont les procédures qui prennent le plus de temps. Elles peuvent intervenir en l’absence de reconnaissance de dette, ce qui signifie que la seule preuve d’une vente commerciale entre les parties est le contrat commercial avec les factures. Dans ce type de procédure, les actifs ne peuvent être saisis que comme garantie du montant total de la créance lorsqu’un juge a rendu une sentence finale condamnant le débiteur à effectuer le paiement. Cette procédure judiciaire prend entre un et deux ans.

 

Procédures orales

Les procédures orales ont lieu lorsque le montant total de la dette ne dépasse pas 31 856,68 EUR. Comme avec les « Procédures commerciales ordinaires », les actifs ne peuvent être saisis que comme garantie du montant total de la créance lorsqu’un juge a rendu une sentence finale condamnant le débiteur à effectuer le paiement. Cette procédure prend environ quatre à six mois. Le 2 mai 2017, le congrès mexicain a apporté une modification qui stipule que tous les litiges commerciaux doivent être traités par le biais de procédures orales sans limites de montant, avec entrée en vigueur le 25 janvier 2018.

 

Exécution d’une décision de justice

Un jugement est exécutoire dès qu’il est définitif. Si le débiteur ne respecte pas le jugement, le créancier peut demander une ordonnance d’exécution obligatoire du tribunal, sous la forme d’une ordonnance de saisie, de la vente d’actifs spécifiques ou de la liquidation de la société. Ceci prend entre six mois et deux ans.

Les jugements étrangers peuvent être exécutés par le biais de procédures d’exequatur. Le tribunal vérifiera que certaines exigences sont respectées, avant de reconnaître la décision étrangère. Le tribunal établit si le tribunal étranger a juridiction pour statuer sur le problème et si l’application de la décision n’entre pas en conflit avec le droit mexicain ou la politique publique.

 

Procédure d’insolvabilité

Procédures extrajudiciaires

Les débiteurs ayant l’accord des créanciers détenant 40 % de la créance peuvent constituer un accord de restructuration « clé en main ». Ceci permet au tribunal d’émettre une déclaration d’insolvabilité et de déclarer la société concurso mercantile (en faillite commerciale).

 

Liquidation judiciaire

La liquidation ne peut être demandée que par le débiteur lui-même, mais le débiteur peut être placé en liquidation s’il ne se soumet pas à une proposition de restructuration de dette acceptable par ses créanciers par le biais des procédures de concurso mercantile. Un liquidateur est nommé et se voit attribuer la responsabilité de gérer la société, de vendre ses biens et de distribuer le produit aux créanciers en fonction de leur rang.

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